歡迎訪問喀什金澄光電有限公司
你的位置:喀什金澄光電有限公司 > 技術能力 >  > 文章正文

中環股份:光伏硅片寡頭 買入評級電子管功放電路

時間: 2019-06-26 | 編輯: 185 | 閱讀:185次

  國內平價過渡,海外需求強勁,全球光伏市場整體向好對標海外,國內平價空間值得想象。德國10年開始用電側平價,12年開始發電側平價,光伏滲透率由1.85%快速提高至4.19%。類比德國平價進程,顏色的作用,當前國內處政策預期拐點及平價前夕,至18年年底,國內光伏滲透率為2.54%,仍有較大提升空間。

  海外市場將重回全球需求主導。目前,全球178個國家已簽訂巴黎協定,146個國家設定了可再生能源的目標,國內高性價比組件供給疊加中東、南美、東南亞國家光伏經濟性及微網屬性,將進一步激發加大海外市場對光伏發電需求,預計全球光伏新增裝機仍將保持高速增長。

  全球光伏硅片寡頭,持續受益集中度提升光伏行業隨平價時代到來將逐步擺脫政策波動影響,三相電機保護器,公司作為全球硅片龍頭,將持續受益下游需求爆發及行業集中度提高。公司光伏單晶研發水平全球領先,先后開發轉換效率超過24%的高效N型DW硅片,N型硅片市場占有率全球第一,為未來N型時代打好堅實技術基礎。

  國內半導體硅片龍頭已長成,自主可控背景將加速成長5G、物聯網等新興產業發展迅速,中國在此輪技術革命中率先卡位第一梯隊,自主可控大時代背景下,國內集成電路及半導體產業急需實現國產替代。公司目前為國內半導體硅片龍頭,我們判斷公司半導體硅片認證將得以加速,至2022年將有望成為國內最大的半導體大硅片生產廠商,預計擁有至少105萬片\/月8英寸與60萬片\/月的12英寸硅片產能。國家意志下國產替代進程加速,公司將持續受益公司8英寸及12英寸硅片產能投產釋放。

  風險提示第一,國內光伏政策改善不及預期;第二,國內組件海外出口不及預期等。

  投資建議:首次覆蓋,給予“買入”的投資評級公司為全球硅片寡頭,持續受益集中度提升,同時自主可控背景下,公司半導體硅片卡位國內第一梯隊進行時。綜合相對估值與絕對估值,公司估值相對行業已被低估,我們認為公司合理估值區間為11.08-13.07元\/股,距當前股價具有18.30%-36.72%的潛在升幅空間。首次覆蓋給予“買入”的投資評級。

文章標題: 中環股份:光伏硅片寡頭 買入評級電子管功放電路
文章地址: http://www.145410.live/jishunengli/19325.html
Top
领养区块猫可赚钱吗