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QDII一季度兩極分化:原油基金慘遭血洗跌超40%,醫藥基金重倉港股生物醫藥收

時間: 2020-05-04 | 編輯: 123 | 閱讀:123次

風聲鶴唳,草木皆兵。

自衛生事件爆發以來,全球經濟活動陷入停滯,全球經濟遭受嚴重打擊,水電工工資,投資者對全球經濟衰退的擔憂越發強烈。與此同時,“OPEC+”減產聯盟談判破裂,沙特宣布對俄羅斯展開石油降價增產大戰,疊加需求端因衛生事件沖擊而大幅下滑,極端供給過剩導致油價暴跌至2002年以來最低水平,加劇了投資者的風險厭惡情緒。

在此背景下,全球各類風險資產價格遭遇劇烈調整,權益基金整體收益并不理想。其中,曾經風光無限的QDII基金,單季度收益率為-12.60%,成為市場表現最差的基金。更尷尬的是,由于國際原油價格的劇烈波動,多只原油主題QDII基金單季度收益率幾乎腰斬,跌幅最多高達59.88%

醫藥QDII一只獨秀,康希諾生物-B為第一重倉股

相比于原油主題QDII基金,醫藥主題QDII基金無疑是幸運的。

據智通財經了解,在全球各類資產劇烈額調整中,QDII基金凈值也遭遇較大幅度的回撤,拖累該品種基金一季度的業績表現。Choice數據顯示,一季度有可比業績的QDII基金共有276只,平均收益率為-12.60%。

其中,取得正收益率的基金僅有30只,平均收益率僅為4.31%。上投摩根中國生物醫藥混合(001984.OF)以23.30%的收益率一馬當先。取得負收益率的基金多達246只,平均收益率為-14.66%。國泰商品(160216.SZ)以-59.88%的收益率墊底。整體來看,一季度的QDII基金業績分化明顯,尾相差超過80%。

作為唯一一只收益率超過20%的QDII基金,上投摩根中國生物醫藥混合的投資目標主要是在中國境內、香港及美國等全球市場上市的中國生物醫藥類公司;投資策略主要是通過系統和深入的基本面研究和跨市場估值優勢的挖掘,優選在中國境內、香港及美國等市場上市的中國生物醫藥類公司構建股票投資組合,并輔以嚴格的投資組合風險控制,以獲得中長期的較高投資收益。

在報告期內,在行業配置上,上投摩根中國生物醫藥混合進一步增持了制藥、醫療保健設備與用品、生物科技,分別增持了9.75%、9.82%、1.73%,最終合計總占比高達63.87%。

QDII一季度兩極分化:原油基金慘遭血洗跌超40%,醫藥基金重倉港股生物醫藥收

值得一提的是,上投摩根中國生物醫藥雖然在QDII基金中是一枝獨秀,但放眼與各類基金,與其相同的醫藥主題基金普遍表現強勢。在一季度全部非分級基金基金排名中,醫藥主題基金包攬前十,平均收益率超過21%,最高為26.9%。

從投摩根中國生物醫藥混合的個股配置上看,其前十大重倉股分別為康希諾生物-B(06185)、春立醫療(01858)、健友股份(603707.SH)、凱萊英(002821.SZ)、愛康醫療(01789)、邁瑞醫療(300760.SZ)、人瑞人才(06919)、藥明生物(02269)、啟明醫療-B(02500)、中國生物制藥(01177)。其中,除了邁瑞醫療和藥明生物以及新晉的人瑞人才,其余重倉股的倉位均有提高。

QDII一季度兩極分化:原油基金慘遭血洗跌超40%,醫藥基金重倉港股生物醫藥收

在二級市場上,上投摩根中國生物醫藥混合的十大重倉股一季度股價普遍表現搶眼,平均漲幅高達50%。其中,春立醫療和康希諾生物-B實現翻倍,漲幅分別為117.07%和116.89%;中國生物制藥為唯一一只下跌的標的,跌幅為4.09%。

QDII一季度兩極分化:原油基金慘遭血洗跌超40%,醫藥基金重倉港股生物醫藥收

上投摩根中國生物醫藥混合基金經理方鈺涵認為:“本次全球衛生事件帶來的影響是長遠的,而非一次性的沖擊,同時也將為權益資產投資帶來更寬松的貨幣環境。我們一如既往地關注行業和企業的基本面,對細分領域的龍頭進行長期持有。在香港市場,我們也欣喜看到越來越多的生物科技公司、醫療器械創新公司上市步伐加快,為我們提供更多的優質標的。我們認為醫藥醫療行業仍然是需求相對剛性的,衛生事件之后,在公共衛生和醫藥科技領域的投入將更加受到重視。同時,隨著個人支付能力提升和醫療技術的可及性提升,我們能看到的長長的雪坡遠未走完?!?/p>

國際油價慘遭血洗,原油QDII投資者抄底抄在山頂

至于原油主題QDII基金,伴隨著原油的暴跌,正陷入至暗時刻。

從能源市場來看,國際油價主要受到供需關系尤其是供給端影響,也會被地緣政治和美元流動性因素左右,素來波動較大。而3月以來油價遭遇“史詩級”暴跌,背后是能源市場前所未有地遭受了來自供給與需求雙向的極端壓力。

從需求端來看,因海外衛生事件持續擴散且峰值未到,給宏觀經濟和市場資金面情緒面皆造成負面擾動,能源需求直線下降;從供給端來看,彈性卻大于以往,因“OPEC+”減產談判破裂,沙特以大幅折扣向市場大量供應原油,與俄羅斯打響增產戰役,并與美國等原油產出大國開展博弈。

因此,供求兩端同時發生極端情況,使得原油市場出現嚴重供給過剩,造成市場價格的劇烈反應。數據顯示,3月布倫特原油期貨下跌47.82%,報收25.92美元/桶,創2003年5月以來新低;WTI月度跌47.31%,報收24.18美元/桶,均錄得史上最大季度及月度跌幅。

在此背景下,原油主題QDII業績表現慘淡。據智通財經統計,在一季度取得負收益率的246只QDII基金中,跌幅超過40%的共15只,均為原油主題基金。

文章標題: QDII一季度兩極分化:原油基金慘遭血洗跌超40%,醫藥基金重倉港股生物醫藥收
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